Leerverkaufskosten

Kostenberechnung für die Ausleihe von Aktien bei Interactive Brokers

Es gibt zwei Faktoren, die bei täglichen Kosten/Umsätzen bei Leerverkäufen von Aktien und Anleihen bei IBKR ausschlaggebend sind:

Leihgebühr
Habenzinsen aus dem Erlös von Leerverkäufen, die IBKR an Sie zahlt

Leerverkauf von 100 AAPL

Aktienleihgebühr

TWS zeigt die folgenden Daten für AAPL an. Die Spalte „Leihgebührensatz”* spiegelt die Leihgebühr wider, die vom Konto erhoben und auf dem Kontoauszug angezeigt wird.

*Bei den Leihgebührensätzen in der TWS handelt es sich um indikative Intraday-Daten, die sich aufgrund von Marktbedingungen zwischen der Handelsausführung und Abwicklung ändern können.

Kontoauszug

Abwicklungsdatum

Die Sätze basieren auf einem Tagesrückblick. Der oben angezeigte Kontoauszug stammt vom 21.6.2017 und hat ein Abwicklungsdatum vom 20.6.2017. Dies bedeutet, dass die Gebühr erhoben wird, da die Aktie über den Handelsschluss hinaus am 20.6.2017 gehalten wurde.

Kurs

Dies ist der Barsicherheitenfaktor, der zur Berechnung der Zinsen genutzt wird. Um mehr Informationen zu Sicherheiten und zur Berechnung von Sicherheitenfaktoren zu erfahren, siehe: Short Sale > Collateral

Wert

Wert der Barsicherheit.

Leihgebührensatz (%)

Auf das Jahr umgerechneter Prozentsatz der Leihgebühr, der vom Konto behoben wird.

Leihgebühr

Der Barbetrag, der dem Konto für die AAPL-Leihe am 20.6.2017 in Rechnung gestellt wird.

Zinsen aus dem Erlös von Leerverkäufen

IBKR zahlt Erlöse aus Leerverkäufen basierend auf der folgenden Struktur, die mittels des gesamten Short-Saldos des Kontos berechnet wird.

Der Zinssatz aus dem Erlös von Leerverkäufen, den IBKR einem Konto mit einem Short-Saldo von 5.000.000 USD gutschreiben würde, beträgt 0,628 % (basierend auf der Annahme, dass die Benchmark 1,16 % beträgt) und wird als gewichteter Durchschnitt der Staffelungen berechnet.

Der gewichtete Durchschnittssatz kann mittels des Rechners hier berechnet werden.

Nettokosten

Die Nettokosten/-erlöse eines AAPL-Leerverkaufs für ein Konto mit einem Short-Saldo von 5,000,000 USD erzielen eine Gutschrift von 0,378 % oder 0,15 USD pro Tag, wie Sie hier in dieser Tabelle sehen können:

Durchführung eines Leerverkaufs von 100 Aktien von SNAP

TWS zeigt einen Leihgebührensatz von 50,19 %

Kontoauszug

Nettokosten

Berücksichtigt man den gewichteten Durchschnitt der Zinssätze aus dem Erlös von Leerverkäufen (ähnlich wie das oben angezeigte AAPL-Beispiel) von 0,628 % für ein Konto mit einem Saldo von 5.000.000 USD, ergeben sich Netto-Leihgebührenkosten/-erlöse von -49,56 % oder eine Gutschrift von 2,48 USD pro Tag.

Habenzinsen für Barsalden aus dem Erlös von Leerverkäufen.

Beispiele anzeigen

Mit Blick auf die Gutschrift von Habenzinsen für Barsalden, die gleich viel wie die Short-Stock-Sicherheitswerte betragen, sind lediglich Konten mit einem NAV von mehr als 100.000 USD berechtigt, Habenzinsen auf diese Barsalden zu erhalten.

Bei Salden in CHF, JPY oder RUB wendet IBKR einen negativen Effektivzinssatz auf Long-Positionen an. Bei Konten, die diese Währungen halten, bleibt der Negativzinssatz ungeachtet der Größe des Kontos gleich. Für andere Währungen, bei denen der Effektivzinssatz einen Wert unter 0 ergibt, beläuft sich der Zinssatz auf 0 %.

Kontoeinlagen

Mischzinssatz berechnen

BM = Benchmark-Zinssatz

Währung	Staffelungsstufe	Gezahlter Zinssatz
USD	0 - 100.000	0 %.
	100.000,01 - 1.000.000	3.580% (BM - 1.25%)
	1,000.000,01 - 3.000.000	4.330% (BM - 0.5%)
	3.000.000,01 +	4.580% (BM - 0.25%)
AUD	0 - 140.000	0 %.
	140.000,01 +	1.144% (BM - 2.25%)
CAD	0 - 130.000	0 %.
	130.000,01 - 1.300.000	2.390% (BM - 1.75%)
	1.300.000,01 - 3.000.000	3.040% (BM - 1.1%)
	3.000.000,01 +	3.240% (BM - 0.9%)
CHF	0 - 90.000	0 %.
	90.000,01 +	0.000% (BM - 2.25%)
EUR	0 - 90.000	0 %.
	90.000,01+	0.334% (BM - 2.25%)
GBP	0 - 80.000	0 %.
	80.000,01+	1.596% (BM - 2.25%)
HKD	0 - 780.000	0 %.
	780.000,01	0.420% (BM - 2.25%)
MXN	0 - 2.000.000	0 %.
	2.000.000,01+	9.035% (BM - 4%)
SEK	0 - 900.000	0 %.
	900.000,01+	0.263% (BM - 2.25%)

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Offenlegungen

Die Kosten für das Leihen von Aktien mit besonderen Konditionen, z. B. schwer auffindbaren („hard to borrow“) Produkten, sind in der Regel höher als bei regulär verfügbaren Aktien. Diese Mehrkosten werden dem Kunden über einen geringeren Habenzinssatz für Leerverkaufspositionen (Short Stock Credit Rate) verrechnet. Beachten Sie bitte, dass hierdurch möglicherweise netto ein negativer Habenzins auf Leerverkaufsguthaben entstehen kann, falls die Kosten für die Positionsausleihe den Zinsertrag übersteigen. Um indikative Zinssätze für Leerverkaufspositionen zu bestimmten Aktien einzusehen, empfiehlt IB Kunden die Nutzung des Short Stock (SLB) Availability Tools, das Sie im Client Portal im Menüpfad unter „Support” finden.

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