Aktien-/ETF-Benchmarker

Bietet Ihnen die Möglichkeit, ein Portfolio mit einem selbst gewählten Referenzindex für den aktuellen Tag zu vergleichen und die Beiträge und Gewichtungen der einzelnen Aktienpositionen anzuzeigen.

Bei der Performance-Zuordnungsanalyse handelt es sich um ein Verfahren, das die Performance eines Portfolios anhand eines bestimmten Benchmarkwerts misst und dabei Bereiche des Portfolios hervorhebt, die eine über- oder unterdurchschnittliche Performance aufweisen. Unser Aktien-/ETF-Benchmarker zeigt Zuordnungswerte im Hinblick auf die Portfolio-Performance an, die über den Tagesverlauf hinweg in Echtzeit aktualisiert werden ¹.

So öffnen Sie das Tool:

In Mosaic: Öffnen Sie das Drop-down-Menü „Neues Fenster” und wählen Sie im Abschnitt „Technische Analyse” die Option „Aktien-/ETF-Benchmarker“ aus.
In der klassischen Ansicht: Öffnen Sie das Menü „Analysetools“ und wählen Sie im Abschnitt „Portfolio” den Aktien-/ETF-Benchmarker aus.

Die Oberfläche

Wählen Sie eine Strategie für den Vergleich aus.
1. Berater/-innen sehen hier Privatkundenkonten sowie Modell-Portfolios, Portfolio-Strategien und Kontogruppen.
Der SPX-Index wird als Benchmark verwendet.
Der Benchmark-Vergleich zeigt die Performance Ihres Portfolios im Vergleich zu der des SPX-Indexes. Die Messdaten werden aus dem Kontoverwaltungsfenster (Net. Liq.) und Risk. Nav. (Beta, VAR, Erw. Ausfall) abgerufen.
Größte Beiträge – Beiträge zum Gesamtportfolio werden nach Wertpapieren sortiert. Listet die fünf besten und fünf schwächsten Aktienkomponenten geordnet nach deren Beitrag auf. Dazu werden der prozentuale Anteil und ein farbiges Balkendiagramm angezeigt.
1. Der Wert wird zudem unter „Detaillierte Performance“ im Feld „Beiträge“ angezeigt.
Sektorbeitrag – Beiträge werden nach Sektor sortiert. Listet die Sektoren nach Beiträgen auf – vom höchsten bis zum niedrigsten. Dazu werden der prozentuale Anteil und ein farbiges Balkendiagramm angezeigt.
1. Der Wert wird zudem unter „Detaillierte Performance“ im Feld „Beiträge“ angezeigt.
Detaillierte Performance
1. Sortierung: Sortiert nach „Sektor + Seite” oder „Branche + Seite” (HINWEIS: weitere Auswahlmöglichkeiten werden bald verfügbar sein).
2. Beitrag: Zeigt den Beitrag (in Prozent) jedes Wertpapiers oder jeder Kategorie (d. h. Branche) zum Gesamtportfolio an.
3. Aktiver Beitrag: Die Differenz zwischen Beitrag zur Portfolio-Rendite und Beitrag zur Benchmark-Rendite des jeweiligen Wertpapiers oder der jeweiligen Kategorie.
4. Gewichtung: Die Gewichtung jedes Beitrags eines Wertpapiers oder jeder Kategorie im Portfolio.
5. HINWEIS: Nutzen Sie die Funktion „Einfügen”, um Benchmark-Felder hinzuzufügen. Der Benchmark-Beitrag und die Benchmark-Gewichtung zeigen den prozentualen Beitrag und die Gewichtung des Wertpapiers im Verhältnis zum gesamten Benchmarkwert an.

So funktioniert die Berechnung

Berechnungen für Gewichtungen, Renditen und Beiträge werden nachstehend anhand von Beispielen illustriert ².

Gewichtung des Portfolios

Zum aktuellen Zeitpunkt (T) wird die Gewichtung des Wertpapiers „s” im Portfolio „P” wie folgt berechnet:

Es gilt: mv_{s_T} ist der Marktwert von „s” zum aktuellen Zeitpunkt und mv_{P_T} ist der Marktwert des Portfolios zum aktuellen Zeitpunkt.

Portfolio-Rendite des Tages

Die Gesamtrendite des Portfolios am aktuellen Tag wird im Vergleichsfeld oben links angezeigt. Zum aktuellen Zeitpunkt (T) wird die Rendite des Tages wie folgt berechnet:

Es gilt: PNL_{P_T} ist der Gesamt-G&V des Portfolios zum aktuellen Zeitpunkt ist und NAV_P₀ der NAV des Portfolios am vorherigen Tag.

Beitrag zur Portfolio-Rendite

Der Beitrag eines bestimmten Wertpapiers zur Rendite des Wertpapiers „s” im Portfolio „P” in einem Zeitraum von (0; T), wobei „T” für den aktuellen Zeitpunkt steht, wird wie folgt berechnet:

Es gilt: PNL_{s_T} ist der Tages-G&V von s zum Zeitpunkt T und NAV_P₀ ist der Nettoinventarwert des Portfolios am Vortag steht.

Sektorbeitrag zur Portfolio-Rendite

Der kumulative Beitrag eines Sektors (oder einer anderen Gruppierung) „G” zur Rendite eines Portfolios „P” über einen bestimmten Zeitraum (0; T) wird wie folgt definiert:

Beispiel für Long- und Short-G&V

Wenn sich die Seite der Position zu einem beliebigen Zeitpunkt im Laufe des Tages ändert, sodass, wenn eine Kundin oder Kunde eine Position umkehrt (eine Position wird geschlossen, um daraufhin auf der Gegenseite eine Position mit derselben Menge an Aktien zu eröffnen), wird der G&V für die beiden Long- und Short-Positionen der gesamten Position separat verfolgt.

Pro Wertpapier wird für jede Transaktion, bei der ein G&V realisiert wurde, der G&V einem Long- oder Short-Basket zugeordnet, je nachdem, ob es sich um einen Kauf oder verkauf gehandelt hat.

Daraufhin werden die Long- und Short-Beiträge für das Wertpapier kalkuliert und mit dem Referenzindex verglichen. Nehmen wir zum Beispiel Folgendes an:

Das Portfolio enthält 1000 USD.
Es geht kein Bargeld ein oder ab.
Das Portfolio beginnt mit einer „0“-Position der Aktie ABC.

Tabelle 1. Beispiel für Long- und Short-G&V

Aktion	Menge	Symbol	Realisierter G&V	Nettoposition
Kauf	100	ABC	—	100
Verkauf	200	ABC	10 USD	-100
Kauf	200	ABC	10 USD	100
Verkauf	200	ABC	10 USD	-100

Im vorhergehenden Beispiel beträgt der gesamte mit ABC realisierte G&V 30 USD. Davon wurden 20 USD realisiert, indem Long-Positionen geschlossen wurden. Durch Schließen von Short-Positionen wurden 10 USD realisiert. Der Beitrag der Rendite der Long-Position beträgt 2 %, der Beitrag der Rendite der Short-Position beläuft sich auf 1 % und der Netto-Beitrag zur Rendite von ABC beträgt 3 %.

Bei der Anzeige der Gewichtung der Long-Position von ABC und der Short-Position von ABC wird die aktuelle Gewichtung dargestellt. Wenn daher die Kundin oder der Kunde derzeit eine Short-Position von ABC hält, jedoch im Laufe des Tages über eine Long-Position verfügte, wird in der Spalte „Gewichtung“ ein negativer Wert in der Reihe der Short-Position für ABC angezeigt (der Marktwert der Short-Position ist negativ) und in der Reihe der Long-Position von ABC wird eine „0“ für die Gewichtung angezeigt (da aktuell keine Long-Position von ABC gehalten wird).

Angenommen, bei dem Benchmarkwert handelt es sich in diesem Zeitraum um eine Long-Position von ABC und der Beitrag der Long-Position von ABC zum Benchmarkwert beträgt 1 %, dann ergibt der aktive Beitrag der Long-Position von ABC 1 % (2 % - 1 %) und der aktive Beitrag der Short-Position von ABC beträgt 1 % (1 % - 0 %), da der Beitrag der Short-Position von ABC zur Benchmark-Rendite 0 beträgt.

Hinweise:

Wir berechnen die Performance-Zuordnung ausschließlich für Aktien, jedoch wird die Performance der Aktien basierend auf dem Gesamtwert des Kontos kalkuliert, wobei auch andere als Aktienpositionen miteinbezogen werden können.
Alle Berechnungen werden mit Bezug auf den Nettoinventarwert des Portfolios des Vortages berechnet (sodass alle Positionen, sowohl Aktien als auch Nicht-Aktien, in die Berechnung miteinbezogen werden, obwohl ausschließlich Aktienpositionen einzeln gewichtet und angezeigt werden).
Es werden keine über Nacht getätigten Aus- oder Einzahlungen berücksichtigt (diese werden in den Berechnungen des Folgetages angezeigt).
Um einen genauen Vergleich des Portfolios mit dem SPX-Referenzindex möglich zu machen, werden Long- und Short-Positionen getrennt behandelt. Beispiel: Wenn es sich bei dem SPX-Index um eine Long-Position von AAPL handelt, jedoch das Portfolio eine Short-Position von AAPL hält, wird die Short-Position von AAPL des Portfolios mit einer theoretischen Short-Position von AAPL verglichen, die „0” im SPX-Index beträgt, anstatt diese mit der Long-Position von AAPL zu vergleichen.
Wenn ein Kunde sowohl Long- als auch Short-Positionen eines Wertpapiers zu unterschiedlichen Zeiten am Tag hält, wird der G&V-Wert in Long- und Short-Bestandteile aufgeteilt. Ein Beispiel zum Long- und Short-G&V finden Sie im Abschnitt „So funktioniert die Berechnung”.
Auf Fremdwährungen lautende Produkte werden in die Basiswährung des Kontos umgewandelt.

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