Interactive Brokers Ireland Limited – Az Összeférhetetlenségi szabályzat összefoglalása

BEVEZETÉS
1. Az Interactive Brokers Ireland Limited („IBIE”) Összeférhetetlenségi szabályzata („Szabályzat”) a Pénzügyi eszközök piacairól szóló 2014. május 15-i 2014/65/EU irányelven („MiFID II”) alapul. Az IBIE általános kötelezettségének tekinti, hogy ügyfeleivel szemben mindenkor méltányosan és tisztességesen járjon el. A Szabályzat kiegészíti az IBIE általános kötelezettségét, és rögzíti az esetleges összeférhetetlenségek IBIE általi kezelését azokban az esetekben, ahol az IBIE elektronikus brókeri szolgáltatásokat nyújt ügyfeleinek.
2. A jelen dokumentum összefoglaló módon bemutatja azokat az általános körülményeket, amelyek egy vagy több ügyfél lényeges érdeksérelmének a kockázatát magában hordozó összeférhetetlenséget eredményezhetnek, továbbá meghatározza az ilyen összeférhetetlenségek kezelése érdekében az IBIE által alkalmazott eljárásokat és intézkedéseket, figyelemmel az Interactive Brokers csoport („IB csoport”) többi tagjával fennálló kapcsolatokra is.

ÁLTALÁNOS RENDELKEZÉSEK
1. Az IBIE kizárólag végrehajtásra irányuló, elektronikus brókeri szolgáltatásokat nyújt ügyfeleinek. Az IB nem alkalmaz az ügyfélszámlákat kezelő „humán brókereket”. Egy IB ügyfélszámlán folytatott minden kereskedési tevékenységet vagy maga az ügyfél, vagy – ha az ügyfél erről írásban értesíti az IB-t – egy független tanácsadó vagy az ügyfél által kiválasztott más harmadik fél irányítja.
2. Az IBIE Rendszeres Internalizálót („Systematic Internaliser”, „SI”) üzemeltet az európai részvények és ETF-ek vonatkozásában. Az SI lehetővé teszi az IBIE számára, hogy az általános kereskedési helyszíneken nem elérhető töredékrészvény-kereskedést kínáljon ügyfeleinek. Továbbá, az SI segítségével az IBIE a többi kereskedési helyszínnél alacsonyabb végrehajtási díjakon tud európai részvény és ETF kereskedést kínálni ügyfeleinek. Amikor az ügyfelek az IBIE SI-vel kereskednek, az IBIE lesz a másik szerződő fél, aki megbízóként eljárva végrehajtja a tranzakciót.
3. Az IB ügyfélszolgálati munkatársai számára kifejezetten tilos bármilyen befektetési, kereskedési vagy adózási tanácsot nyújtani az ügyfeleknek.
4. Az ügyfelek (vagy az ügyfelek által megbízott harmadik felek) online nyújtják be a megbízásaikat, amelyek az interneten keresztül jutnak el az IB-hez végrehajtásra a különböző kereskedési helyszíneken, vagy – szükség szerint – az SI-nél.
5. Mivel az IBIE nem tart jelentős saját pozíciókat, nem nyújt befektetési tanácsadást, nem vesz részt vállalatfinanszírozásban, befektetési alapokban és irányított befektetési rendszerekben, az IBIE-t általában nem érintik az egyes termékek vagy piacok árfolyamingadozásai.
6. Az IBIE kockázatkezelési rendszerének célja, hogy folyamatosan ellenőrizzük ügyfeleink minden egyes pozíciójának fedezettségi szintjét, és ha a számlán tartott tőke nem teljesíti a fedezeti követelményeket, akkor gondoskodjunk annak pótlásáról, hogy ily módon megelőzzük a fedezethiányos helyzeteket, amelyek esetlegesen negatívan érinthetnék az IB-t vagy ügyfeleit.

ÖSSZEFÉRHETETLENSÉGEK AZONOSÍTÁSA
1. Tekintettel az IBIE üzleti modelljére, a kínált szolgáltatásokra és a végzett tevékenységekre, az IBIE minden szükséges intézkedést meghoz az olyan körülmények azonosítása, megelőzése és kezelése érdekében, amelyek súlyos összeférhetetlenséget eredményezhetnek az alábbi felek között fennálló kapcsolatokban:
  1. Két ügyfél;
  2. Az IBIE és az IBIE ügyfelei;
  3. Az IBIE és az IB csoport tagvállalatai;
  4. Az IBIE és az IBIE munkavállalói, ideértve a vezető beosztású munkavállalókat és a felső vezetést is;
  5. Az ügyfelek és az IB csoport tagvállalatai, illetve az IBIE-hez vagy a csoport többi tagjához ellenőrzés útján közvetlenül vagy közvetetten kötődő bármely más személy;
  6. Az IBIE munkavállalói és az IBIE-vel üzleti kapcsolatban álló harmadik felek.
  7. Az IBIE különös figyelmet fordít az alábbiakra: az IBIE és egy leendő vagy meglévő kiszervezett szolgáltató, idéertve az IBG-n belüli szolgáltatókat is; vagy
    - Aki várhatóan pénzügyi előnyre tesz szert, vagy pénzügyi veszteséget kerül el az ügyfél rovására;
    - Aki érdekelt az ügyfélnek nyújtott szolgáltatás, vagy az ügyfél nevében végrehajtott ügylet kimenetelében, amely érdek eltér az ügyfél ugyanezen kimenetelhez fűződő érdekétől;
    - Akinek pénzügyi vagy más érdeke fűződik egy ügyfél vagy ügyfélcsoport érdekeinek az előnyben részesítéséhez egy másik ügyfél vagy ügyfélcsoport érdekei rovására;
    - Aki az ügyféllel azonos vállalkozási tevékenységet folytat; vagy
    - Aki pénzügyi és nem pénzügyi (pl. áruk vagy szolgáltatások) előnyökre tesz szert egy harmadik féltől az ügyfélnek nyújtott szolgáltatással kapcsolatban a rendes díjakon és jutalékokon túl, vagy olyan más módon részesül az IBIE saját díjazási és ösztönzési struktúráiból, ami potenciálisan összeférhetetlen lehet az IBIE ügyfeleinek érdekeivel.

AZ IBIE LEHETSÉGES ÖSSZEFÉRHETETLENSÉGEK MEGELŐZÉSÉT ÉS KEZELÉSÉT SZOLGÁLÓ SZABÁLYZATAI

Az IBIE számos olyan körülményt azonosított, amelyek esetlegesen összeférhetetlenséget eredményezhetnek, ám ezek egyike sem jelent lényeges kockázatot az IBIE ügyfeleire nézve. Ezeket a lehetséges összeférhetetlenségeket az alábbi intézkedésekkel és kontrollokkal előzzük meg és kezeljük:
1. Legjobb végrehajtás szabályzat
  Az IBIE az alábbi intézkedéseket vezette be a legjobb végrehajtásra vonatkozó kötelezettsége teljesítése érdekében, tehát hogy mindenkor az ügyfél legjobb érdekei szerint járjon el az ügyfélmegbízások végrehajtása során.
  1. Végrehajtási helyszín kiválasztása
    A helyszín kiválasztásának kritériumai függetlenek az IBIE vagy bármely társvállalata részére fizetett bármely vissszatérítéstől vagy más ösztönzőtől. A megbízások irányítására, továbbá egy adott helyszínen kínált, illetve egy adott likviditásszolgáltatónál (ideértve az IBIE-t és az IBIE társvállalatait is) fedezett termékekre vonatkozó döntések meghozatala során mindenkor figyelembe vesszük, hogy a megállapodás méltányos-e, és biztosítja-e az összeférhetetlenségek elkerülését.
    Az IBKR SmartRouting rendszert úgy alakítottuk ki, hogy garantálja az ügyfélmegbízások legjobb végrehajtását oly módon, hogy azt a végrehajtási helyszínt választja ki, ami a legjobb árfolyamot, illetve a legjobb teljes ellenértéket kínálja az ügyfélnek (az ügyfél preferenciáitól és a kereskedett terméktől függően). Minden SmartRouting rendszerrel irányított ügyfélmegbízást (legyen szó egész vagy töredékrészvényekről) kizárólag abban az esetben irányítunk az IB SI-hez, ha ennek eredményeként az ügyfél olyan teljes ellenértéket kap vagy fizet, ami legalább egyenlő az IBIE számára hozzáférhető európai kereskedési helyszíneken elérhető teljes ellenértékkel.
  2. Megbízáskezelés
    Amennyiben valamely jelentős üzleti zavar vagy az üzletmenet-folytonossági tervünkben egyébként szabályozott körülmények miatt manuális megbízásbenyújtás válik szükségessé, az IBIE a megbízásbefogadás időpontjának megfelelően engedélyezi a végrehajtást, és a hasonló ügyfélmegbízásokat sorrendben és haladéktalanul hajtja végre, kivéve ha ez a megbízás jellege vagy az uralkodó piaci feltételek miatt nem kivitelezhető, vagy az ügyfél érdekei másként kívánják.
2. Információszétválasztási szabályzat
  1. Az IBIE elsősorban megbízottként, az ügyfelek nevében hajtja végre a megbízásokat oly módon, hogy azokat külső végrehajtási helyszínekre vagy a társvállalataihoz továbbítja végrehajtásra. A fentieknek megfelelően az IBIE bizonyos esetekben megbízóként is folytat kereskedési tevékenységet, nevezetesen az IBIE SI keretében, illetve amikor bizonyos tőzsdén kívüli származtatott termékekhez (pl. CFD) biztosít hozzáférést az ügyfeleknek.
  2. Az IBIE bevezetett egy Információszétválasztási szabályzatot, ami azokat a gyakorlati és technológiai adminisztratív lépéseket mutatja be, amelyek segítségével az IBIE biztosítja az adatok és információk megbízotti és a megbízói kereskedési tevékenységei közötti szétválasztását.
3. A közvetítők ösztönzési és díjazási struktúrája
  
  Az IBIE jutalékstruktúrája független bármely közvetítő díjstruktúrájától. Az IBIE nem kap visszatérítést, illetve nem kínál ösztönzőt semmilyen közvetítőnek az ügyfelek befektetéseivel kapcsolatban.
  1. A Közvetítői program díjstruktúrája
    Az ügyfeleket tájékoztatjuk minden olyan programról, amelynek keretében egy harmadik fél díjazásban részesül azért, ha ügyfeleket közvetít az IB-hez.
  2. Harmadik fél kutatások
    Az IBIE és társvállalatai harmadik felek által végzett kutatásokat is kínálnak ügyfeleiknek. Gondoskodunk arról, hogy az ügyfelekre vonatkozó díjstruktúra átlátható legyen, és ne teremtsen semmilyen ösztönzőt az IBIE ügyfelei számára. Nincs közvetlen összefüggés bármely kutatási tartalom és az IBIE díjstruktúrája között.
4. Harmadik felektől származó kifizetések
  Bizonyos esetekben (pl. az IBIE jutakékmentes ETF programjai) az IBIE kifizetésben részesülhet harmadik fél szolgáltatóktól az ügyfelei befektetései után. Az IBIE csak akkor vesz részt ilyen megállapodásokban, ha ez az ügyfelek számára is előnyös; például a konkrét esetben az ügyfelek jutalékmentesen vehetnek ETF-eket. Az IBIE gondoskodik arról, hogy az olyan esetekben, ahol ilyen kifizetések történhetnek, ezt közzéteszi az IBIE honlapjának a releváns oldalán az ügyfelek megalapozott döntésének a támogatása érdekében.
5. IBIE munkavállalók etikai szabályzata
  1. Ajándékok és vendéglátás
    Az IBIE rendelkezik az ajándékok és a vendéglátás elfogadására vonatkozó szabályzatokkal és eljárásokkal, amelyek valamennyi IBIE munkavállalóra érvényesek.
  2. Javadalmazási szabályzat
    Az IBIE javadalmazási struktúrája nem ösztönzi az ügyfeleink érdekeivel potenciálisan összeférhetetlen tevékenységeket, továbbá nem jutalmazza az ügyfeleink érdekeit hátrányosan érintő, illetve az IBIE vagy más ügyfelek érdekei mögé soroló magatartásokat.
  3. Külső üzleti tevékenységek
    Minden munkavállaló köteles bevallani és engedélyeztetni bizonyos külső üzleti tevékenységekben való részvételét.
  4. Magatartási normák és bizalmas információk
    Minden munkavállalónak tilos a bizalmas információk nyilvánosságra hozatala, illetve felhasználása a saját érdekében. Amennyiben az IB csoport egyes munkavállalói támogatást nyújtanak az IBIE-nek, biztosítjuk a megfelelő szintű szétválasztást és függetlenséget a kérdéses munkavállalók által nyújtott támogatás során.
  5. Személyes számlákon folytatott kereskedésre vonatkozó szabályzat és eljárás
    Minden munkavállaló köteles bejelenteni a személyes kereskedési számláit, és tilos bizonyos típusú tranzakciókat végrehajtani az ilyen személyes számlákon.
  6. Az IB csoport más tagvállalatainak üzleti tevékenysége
    az IBIE ügyfelei kereskedhetnek olyan piacokon, ahol az IB csoport tagvállalatai a likviditásszolgáltatók, vagy olyan üzleti tevékenységet folytatnak, amelynek részét képezi az ügyféllel azonos termékbe való befektetés. Az IB tagvállalatok üzleti tevékenységei befolyásolhatják a piaci, és így az ügyfél szinteket, beleértve a „stop-loss” szinteket is. Az IB csoport minden olyan munkavállalója számára, aki a tevékenysége jellegéből vagy a munkaköréből adódóan érzékeny információkhoz fér hozzá, tilos visszaélni a rendelkezésére álló információkkal pénzügyi előny megszerzése, illetve pénzügyi veszteség elkerülése érdekében az ügyfelek rovására.

ÖSSZEFÉRHETETLENSÉGEK NYILVÁNTARTÁSA
1. Az IBIE hatékony szervezeti és igazgatási rendszereket tart fenn és üzemeltet, továbbá minden tőle észszerűen elvárható intézkedést meghoz annak megelőzése érdekében, hogy az összeférhetetlenségek hátrányosan befolyásolják az ügyfeleink érdekeit.
2. Az IBIE nyilvántartást vezet az általa vagy a nevében elvégzett azon befektetési és kiegészítő szolgáltatásokról, amelyek összeférhetetlenséget okozhatnak. Ezen nyilvántartás célja az esetleges összeférhetetlenségek kezelésének megkönnyítése.

NYILATKOZATOK
1. Amennyiben az IBIE által végrehajtott intézkedések nem tudják az észszerűen elvárható módon biztosítani az ügyfelek érdekeit fenyegető kockázatok megelőzését, az IBIE nyilvánosságra hozza az ilyen összeférhetetlenségek jellegét és forrását, valamint azon intézkedéseket, amelyeket az IBIE végrehajt az ügyfél kockázatainak a mérséklése érdekében.
2. Az ilyen közzététel tartalmazni fogja az IBIE szolgáltatásaiból eredő összeférhetetlenségek részletes ismertetését, továbbá az összeférhetetlenségek következtében az ügyfélre háruló kockázatokat, hogy ily módon az ügyfélnek lehetősége legyen megalapozott döntést hozni azon szolgáltatásról, amellyel összefüggésben az összeférhetetlenség felmerült.

FELÜLVIZSGÁLAT ÉS VEZETŐI FELÜGYELET
1. A Szabályzatot rendszeresen, de legalább évente egyszer felül kell vizsgálni.