Les calculs suivants s'appliquent uniquement aux comptes sur marge. Pour les exigences qui portent sur les SSF des États-Unis dans un compte Portfolio Margin, veuillez consulter notre page Portfolio Margin. Pour les contrats, y compris les contrats à terme, les options sur contrat à terme et les SSF, la notion de marge correspond au montant de liquidités que le client doit constituer en nantissement afin de couvrir un contrat à terme. Pour les titres, la marge fait référence à une somme que le client ou la cliente emprunte à son courtier.
Remarque
Nos formules sont construites autour des fonctions suivantes : Maximum (x, y, ..), Minimum (x, y, ..) et Si (x, y, z). La fonction Maximum donne la valeur la plus grande de tous les paramètres séparés par des virgules entre parenthèses. Par exemple, Maximum (500, 2000, 1500) donne le nombre 2000. La fonction Minimum donne la valeur la plus petite de tous les paramètres séparés par des virgules entre parenthèses. Par exemple, Minimum (500, 2000, 1500) donnerait le nombre 500. La fonction Si vérifie une condition. Si la condition est vraie, c'est la formule y qui s'applique. Si la condition est fausse, c'est la formule z qui s'applique. Par exemple, Si (20 < 0, 30, 60) donnerait le nombre 60.
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Marge | |
Marge initiale | 20 % * valeur de marché du SSF |
Marge de maintien | Équivalente aux exigences de marge initiale |
Positions longue et courte sur un SSF portant sur le même sous-jacent.
Marge | |
Marge initiale | Maximum ((5 % * valeur de marché d'une position longue sur un SSF), (5 % * valeur de marché d'une position courte sur un SSF)) |
Marge de maintien | Équivalente aux exigences de marge initiale |
Position longue sur le SSF, courte sur l'action.
Marge | |
Marge initiale | Exigence de marge pour l'action à découvert |
Marge de maintien | 5% * valeur de marché de l'action |
Position courte sur le SSF, longue sur l'action.
Marge | |
Marge initiale | Exigence de marge pour la position longue sur l'action. |
Marge de maintien | 5 % * valeur de marché de l'action |
Position courte sur le SSF, longue sur une option d'achat ou un SSF, longue sur une option de vente
Marge | |
Marge initiale | 20 % * valeur de marché du SSF |
Marge de maintien | Minimum (((10 % * prix d'exercice de l'option) - valeur hors de la monnaie), (20 % * valeur de marché du SSF)) |
Position longue sur le SSF, courte sur une option d'achat ou un SSF, courte sur une option de vente
Marge | |
Marge initiale | Montant dans la monnaie + 20% * valeur de marché du SSF. Le produit de la position courte sur l'option s'applique. |
Marge de maintien | Équivalente aux exigences de marge initiale |
Position courte sur l'option d'achat, longue sur le SSF, prix d'exercice option de vente longue (option d'achat) > prix d'exercice (option de vente)
Marge | |
Marge initiale | Montant dans la monnaie de l'option d'achat + 20% * valeur de marché du SSF. Le produit de la position courte sur l'option s'applique. |
Marge de maintien | Minimum (Montant dans la monnaie de l'option d'achat + ((10 % * prix d'exercice de l'option de vente) + Montant hors de la monnaie de l'option de vente), (20 % * prix d'exercice de l'option d'achat)) |
Position courte sur l'option d'achat, longue sur l'option de vente, prix d'exercice position longue SSF (option d'achat) = prix d'exercice (option de vente)
Marge | |
Marge initiale | Montant dans la monnaie de l'option d'achat + 20% * valeur de marché du SSF. Le produit de la position courte sur l'option s'applique. |
Marge de maintien | Montant dans la monnaie de l'option d'achat + (10% * prix d'exercice des options d'achat et de vente) |
Position longue sur l'option d'achat, courte sur l'option de vente, longue sur le SSF prix d'exercice (option d'achat) = prix d'exercice (option de vente)
Marge | |
Marge initiale | Montant dans la monnaie de l'option de vente + 20% * valeur de marché SSF. Le produit de la position courte sur l'option s'applique. |
Marge de maintien | Montant dans la monnaie de l'option de vente + (10% * prix d'exercice des options d'achat et de vente) |