Самое выгодное исполнение
Указанная статистика подразумевает, что если бы все ордера наших клиентов на покупку или продажу исполнялись ежедневно по взвешенной по объему средней цене (англ. Volume Weighted Average Price, или VWAP)1 для каждой ценной бумаги без дополнительной платы, то клиентские торговые издержки составляли бы ноль.
Далее мы проводим сравнение с реальными исполнениями, учитывая выплачиваемые нашими клиентами комиссии и регуляторные сборы. Согласно расчету на февраль 2025 года общие торговые издержки наших клиентов составили 4,0 базисных пункта, или 0,031% от стоимости сделки.
Статистика за февраль 2025 г.
| Общее число ордеров | Общая стоимость | Средний размер сделки | Чистые расходы как % стоимости сделки |
|---|---|---|---|
| 21,48 млн | 404,7 млрд $ | 18 841 $* | 0,031% |
* Рассчитывается как: общая стоимость торгов/общее число ордеров (404,7 млрд $ / 21,48 млн)
Smart-маршрутизацияSM IB
Система IB SmartRoutingSM постоянно ищет лучшие цены на акции, опционы и комбинации на биржах и в скрытых пулах, чтобы обеспечить самое выгодное исполнение. SmartRouting непрерывно оценивает быстро меняющееся состояние рынка и активно перенаправляет ваш ордер (полностью или частично) с целью достижения быстрого электронного исполнения. Smart-ордера могут быть направлены только на те биржи, для которых у клиентов активны торговые разрешения.
То, что другие брокеры умышленно оставляют без внимания
Наши результаты впечатляют еще больше, если учесть, что остальная разрекламированная отраслью статистика не отражает полную картину происходящего. В ней указывается только процент ордеров, для которых цена была улучшена, а информация о доле ордеров, цена которых ухудшилась или не изменилась, легко опускается. Наша статистика, наоборот, взаимосвязана и демонстрирует истинное итоговое изменение цен, учитывающее все улучшившиеся, ухудшившиеся и неизменные значения.
- В отличие от других smart-маршрутизаторов, IB SmartRoutingSM продолжает следить за вашим ордером после прокладывания маршрута. Он непрерывно оценивает быстро меняющееся состояние рынка и активно перенаправляет ваш ордер (полностью или частично) с целью достижения оптимального исполнения и максимального увеличения вашего рибейта.
- IB SmartRoutingSM исполняет каждый лег спред-ордера независимо друг от друга и указывает для каждого наилучшее возможное место проведения сделки.
- IB SmartRouting AutorecoverySM перенаправляет ваш ордер на опционы США в случае нарушения функционирования биржи, при этом IBKR берет на себя риск двойного исполнения сделки.
- Чтобы предоставить улучшение цен объемных и блочных ордеров и воспользоваться преимуществом скрытого потока институциональных ордеров, которые могут быть недоступны на бирже, компания IBKR включила в свою систему SmartRouting восемь скрытых пулов.
При определении маршрута для рыночного ордера, когда внутренний рынок разделен между множеством бирж, IB SmartRouting учитывает операционные издержки вместе с платой или рибейтом за взятие/добавление ликвидности. А благодаря TWS клиенты, желающие получить еще больший контроль над своими ордерами, могут указывать стратегии smart-маршрутизации акций и опционов для нерыночных ордеров. В случае с акциями, клиенты, использующие ценовую структуру Cost Plus, могут выбрать следующие маршруты для нерыночных ордеров:
- Биржа с высшим рибейтом.
- Биржи, котирующие данный символ.
- Биржа с наибольшим объемом, предоставляющая рибейт за добавление ликвидности.
- Биржа с наибольшим объемом, взимающая наименьшую плату за взятие ликвидности.
Для опционов клиенты могут выбрать отправку их нерыночных smart-маршрутизированных ордеров на биржу, предлагающую наивысший рибейт. Данные указания маршрутизации могут быть установлены для каждого ордера отдельно через меню "Дополнительно" в тикете ордера, либо в качестве глобальной настройки по умолчанию на странице конфигурации системы Smart Routing.
Примечания
- Рассчитанный VWAP-ориентир включает в себя продленную торговую сессию в соответствии с операциями клиента.