Requisitos de margem

Custo de financiamento de margem

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A Interactive Brokers pode depositar dinheiro para cobrir os requisitos de margem e reserva financeira para posições mantidas em bolsas de valores em todo o mundo com câmaras de compensação ou corretoras liquidantes. Os juros auferidos sobre esses recursos podem ser menores do que os auferidos em outros investimentos. Para contabilizar essa diferença, a Interactive Brokers pode aplicar uma taxa de financiamento de margem. Trata-se de uma taxa mensal na moeda em que o contrato é negociado que incide sobre saldos de margem overnight para esses contratos.

Se você tiver saldo disponível suficiente para cobrir o saldo da margem:

Taxa = Taxa de juros de crédito da moeda menos a taxa efetiva que a Interactive Brokers obtém sobre depósitos de margem e reserva financeira.

Para qualquer saldo de margem restante:

Taxa = Taxa de benchmark padrão da moeda menos a taxa efetiva que a Interactive Brokers obtém sobre depósitos de margem e reserva financeira.

Taxa de exposição para contas de alto risco

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A Interactive Brokers calcula e cobra uma "Taxa de exposição" diária para contas de clientes que apresentam uma significativa exposição a riscos. A cobrança destinada a tais contas tem como base os resultados dos testes de estresse realizados para determinar a exposição a uma série de variações de preços e para identificar contas que, ao cumprirem os requisitos de margem, apresentam exposição potencial que excede o patrimônio da conta nesses cenários hipotéticos.

As taxas de exposição se aplicam somente a uma pequena porcentagem de contas com posições extraordinariamente arriscadas. De acordo com estudos recentes, a maioria das contas não estão sujeitas à taxa. A taxa de exposição é diferente do requisito de margem, visto que o valor da taxa de exposição é deduzido do saldo disponível da conta diariamente. Observe que a taxa de exposição não é garantia contra perdas auferidas nas contas, e o cliente permanece responsável diante da Interactive Brokers por qualquer tipo de dívida ou déficit em contas, independentemente de a taxa de exposição ter sido paga em algum momento.

Todos os dias, como parte das regras de gerenciamento de riscos, a IBKR simula milhares de cenários de perdas e lucros para as carteiras dos clientes com base em um conjunto abrangente de cenários de mercado por setor, levando em consideração todos os principais fatores de risco predefinidos. A partir dessa simulação, todos os demais produtos da carteira são ajustados com base na respectiva correlação de cada um deles. Esses cenários de mercado simulam eventos, como variações de preço do ativo subjacente, aumentos e quedas, além de mudanças na volatilidade implícita das carteiras, incluindo posições de opções. A IBKR calcula uma taxa de exposição para a conta com base na potencial exposição, caso esses cenários projetados ocorram.

A taxa de exposição é calculada em todos os dias do ano e a conta recebe a cobrança dessa taxa no final do dia de negociações seguinte. A cobrança da taxa de exposição no extrato da atividade de segunda-feira reflete as cobranças de sexta-feira, sábado e domingo. Os períodos de cálculo da taxa de exposição, que incluem feriados, são determinados com o mesmo método usado para fins de semana. A taxa é calculada no feriado e cobrada no final do dia de negociação seguinte. Os resultados da análise de exposição e a taxa de exposição resultante são disponibilizados para cada conta no Portal do cliente da IBKR.

Observe o seguinte:

• A IBKR calcula a taxa de exposição exclusivamente a seu critério. O cálculo pode estar sujeito a alterações sem aviso prévio e tem como base um algoritmo patenteado desenvolvido para determinar o potencial de exposição à empresa que uma conta apresenta.
• A taxa de exposição pode ser alterada diariamente de acordo com movimentos do mercado, alterações na carteira da conta e alteração nas fórmulas e algoritmos que a IBKR usa para determinar o risco potencial da conta.
• A taxa de exposição é calculada diariamente e deduzida das contas afetadas no dia de negociações seguinte. As contas sujeitas à taxa de exposição devem manter o excedente de margem para evitar deficiência de margem. Se a dedução da taxa resultar em deficiência de margem, as posições da conta ficarão sujeitas a liquidação, conforme especificado no Contrato do Cliente da IBKR.
• As contas que estiverem sujeitas à taxa de posição overnight (Inventário) e à taxa de exposição receberão a cobrança que for maior entre as duas taxas.
• A taxa de exposição não é uma forma de seguro. O cliente ainda será responsável, diante da IBKR, por arcar com qualquer tipo de dívida ou déficit da conta. Mesmo que uma conta receba uma cobrança e pague uma taxa de exposição, isso não isentará a conta de qualquer responsabilidade. As dívidas ou déficits com a IBKR não serão compensados nem reduzidos pelo valor de qualquer taxa de exposição cobrada na conta.

A taxa de exposição é calculada para todos os ativos na carteira inteira.

Caso deseje evitar a cobrança da taxa de exposição, considere as seguintes condições:

• A injeção de capital poderá melhorar o perfil de risco de uma conta e reduzir ou eliminar a taxa de exposição.
• Manter uma ou mais posições únicas altamente concentradas geralmente expõe a conta a um risco significativo. Portanto, isso aumenta a probabilidade de a conta sofrer a cobrança de uma taxa de exposição. O gerenciamento de risco por meio da diversificação e hedge pode reduzir o risco e reduzir ou eliminar a taxa de exposição.
• O fechamento de posições de opções short também pode reduzir ou eliminar a taxa de exposição. Testes realizados indicam que posições short em opções de baixo preço geram as maiores exposições relativas ao valor do capital.

Outras ferramentas disponíveis para as contas

• A IBKR oferece um relatório de cálculo da taxa de exposição no Portal do cliente da IBKR, que conta com detalhes sobre a taxa e exemplos de ajustes hipotéticos em posições existentes. Se implementados, esses ajustes podem reduzir a taxa, dadas as informações disponíveis no momento. Consulte as Perguntas frequentes.
• O Risk Navigator oferece um recurso de projeção de cenário personalizado que permite ao titular da conta determinar quais serão os efeitos na taxa de exposição caso a carteira sofra alterações. Consulte a Base de conhecimentos.
• Na janela Visualização da ordem, a IBKR disponibiliza um recurso que permite ao titular da conta verificar qual impacto, se houver, a taxa de exposição projetada pode causar na ordem. Consulte a Base de conhecimentos.

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