Estratégia de opções de collar de proteção
Collar de proteção
Use o Assistente de opções para limitar o risco de perdas e, ao mesmo tempo, definir o potencial de ganhos
Collar de proteção é uma estratégia de opções usada com uma posição existente em ações para gerenciar riscos durante um período definido. Essa estratégia combina uma opção de venda (put) long e uma opção de compra (call) short para definir resultados potenciais, limitando as perdas e restringindo os ganhos. Ela foi concebida para investidores focados na previsibilidade e na preservação do capital, em vez da maximização do retorno em curto prazo.
As estratégias de colar de proteção são detectadas automaticamente pelo Criador de estratégias de cadeias de opções
e pode ser criado com o Assistente de opções.
Por que investidores usam collar de proteção?
Collar de proteção é usado para reduzir o risco sem sair da posição de investimento em ações ao:
- Limitar a exposição à desvantagem
- Proteger ganhos não realizados
- Manter você investido durante mercados incertos
- Definir resultados em torno de eventos conhecidos
Essa abordagem é frequentemente considerada quando se espera volatilidade de curto prazo e a propriedade de longo prazo permanece intacta.
Estruturar uma estratégia
Um collar de proteção combina uma posição existente em ações com duas opções. Os investidores compram uma put para estabelecer um piso de desvantagem e vendem uma call para ajudar a compensar o custo da proteção. O preço de exercício da put é definido como uma distância de desvantagem definida em relação ao preço atual (normalmente usando uma estrutura baseada em percentual ou em volatilidade/desvio padrão), enquanto o preço de exercício da call é definido acima dele. Ambas as opções geralmente compartilham a mesma data de vencimento. Em alguns casos, o prêmio da call pode compensar totalmente o custo da put, criando um collar de custo zero.
Resultados potenciais no vencimento
Se a ação cair
As perdas são limitadas à diferença entre o preço da ação e o preço de exercício da put, ajustado pelos prêmios líquidos das opções.
Se a ação é negociada dentro do intervalo
A posição se comporta de forma semelhante à propriedade de ações, com ganhos ou perdas que refletem o movimento de preço dentro do intervalo do collar.
Se a ação ficar acima do preço de exercício da call
Os ganhos são limitados ao preço de exercício da call, ajustado pelos prêmios líquidos das opções. Observe que as ações podem ser resgatadas, resultando na venda da posição se a valorização dos dividendos ou do preço das ações fizer com que a opção call vendida a descoberto seja exercida.
Riscos, recompensas e compensações
Um collar de proteção define perdas e ganhos potenciais. A perda máxima e o ganho máximo são limitados, com o ponto de equilíbrio determinado pelo preço da ação e pelo custo líquido ou crédito da opção. A estratégia prioriza a previsibilidade em detrimento do potencial de ganho ilimitado.
Esta estratégia não foi desenvolvida para maximizar retornos de curto prazo.
- Preços de exercício de put mais próximos aumentam a proteção, mas elevam o custo
- Preços de exercício de call mais altos preservam mais potencial de ganho, mas reduzem a receita
- Intervalos de preço de exercício mais amplos permitem mais movimento de preço, mas oferecem menos controle
- Os preço de exercício são ajustados com base no horizonte de tempo e nas expectativas de volatilidade
- O risco de desvantagem é limitado
- O custo de hedge pode ser reduzido
- A propriedade das ações é mantida
- O potencial de ganho é limitado
- A atribuição da call é possível
- As posições requerem monitoramento próximo ao vencimento
- Investidores com posições existentes em ações
- Investidores que buscam resultados definidos
- Investidores focados na preservação de capital
Detecção inteligente de estratégias
Se você criar uma estratégia de reversão de risco (vender a call e comprar a put) contra uma ação que você já possui, o Criador de estratégias de cadeia de opções atualizará automaticamente o nome da estratégia para Collar de proteção e irá associá-la à posição correspondente das ações.
GUIAS DO USUÁRIO
Saiba mais sobre collars de proteção
Para mais informações sobre collar de proteção, selecione sua plataforma de negociação.
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Declarações informativas
- A negociação de opções envolve risco e não é adequada para todos os investidores. Antes de negociar opções, os investidores devem ler o documento em inglês Characteristics and Risks of Standardized Options (Características e riscos de opções padronizadas), também conhecido como "Options disclosure document (ODD)" (Documento informativo sobre opções). Documentação de apoio para quaisquer afirmações ou informações estatísticas pode ser disponibilizada mediante solicitação. Desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. As estratégias de collar de proteção envolvem múltiplas transações e custos, incluindo taxas de corretagem e outras taxas. A estratégia não garante proteção contra perdas e limita os ganhos potenciais. Os investidores devem considerar com atenção a própria situação financeira, tolerância ao risco e objetivos de investimento antes de implementar essa estratégia.