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Ordres Pegged-to-Stock

Un ordre Pegged to Stock ajuste continuellement le prix de l'option par le produit du delta positif ou négatif assigné par l'utilisateur et la variation du prix du sous-jacent de l'option. Le delta est entré en valeur absolue. On suppose qu'il est positif pour les options d'achat et négatif pour les options de vente. Le prix d'un ordre d'achat ou de vente est déterminé en ajoutant un nombre delta de fois la variation du prix du sous-jacent à un prix de départ spécifié pour l'option d'achat. Pour déterminer la variation de prix, le prix de référence de l'action est soustrait au point médian du NBBO actuel. Le prix de référence de l'action peut être déterminé par l'utilisateur. Si ce n'est pas le cas, le point du NBBO au moment de l'envoi de l'ordre sera utilisé par défaut. Vous pouvez également entrer une fourchette de prix haute et basse qui annule l'ordre si elle est touchée. Le nombre delta de fois la variation de prix de l'action est arrondi au cent le plus proche au profit de l'ordre.

Remarques :

Le tableau de référence en haut à droite fournit un récapitulatif général des caractéristiques du type d'ordre. Les caractéristiques cochées sont applicables pour certaines combinaisons mais ne fonctionnent pas nécessairement avec toutes les autres caractéristiques cochées. Par exemple, si les cases Options et Actions, Produits US et non US, Smart et Acheminés directement sont toutes cochées, cela ne signifie pas que toutes les actions US et Non US, Smart et acheminées directement sont disponibles pour ce type d'ordre. Il est possible que seules les actions américaines acheminées via Smart, les actions non américaines acheminées directement et les options américaines US acheminées via Smart soient disponibles.


Produits Disponibilité Routage TWS
Options Produits US Smart Attribut
Produits non US Acheminé Type d'ordre
Durée de validité
Voir Bourses disponibles|Ouvrir manuel d'utilisation


Exemple

Ordre d'achat Pegged-to-Stock

Type d'ordre dans la profondeur du carnet - Ordre d'achat Pegged-to-Stock

Étape 1 – Entrer un ordre d'achat Pegged-to-Stock

Dans cet exemple, nous vous montrons comment utiliser un ordre Pegged to Stock pour ajuster continuellement le prix de l'option par le produit du delta positif ou négatif déterminé par l'utilisateur et la variation du prix du sous-jacent de l'option. Dans un premier temps, utilisez la fonctionnalité Mise en page personnalisée de TWS pour afficher le prix de référence de l'action et les colonnes Delta, puis cliquez sur le cours vendeur d'une option d'achat pour créer un ordre d'achat. Sélectionnez PEG STK puis entrez le prix de départ de l'option, le prix de référence de l'action et le delta tels qu'indiqués ci-dessus. Entrez le delta en valeur absolue; ce dernier sera utilisé par l'ordre comme un pourcentage. Dans cet exemple, nous entrons 50 pour signifier 50%). Transmettez l'ordre.

Veillez à acheminer votre option vers SMART (ou une bourse acceptant ce type d'ordre). Veuillez noter que ce type d'ordre n'est valide que pour les options sur titres des États-Unis.

Hypothèses
Opération ACHAT
Qté 100
Type d'ordre PEG STK
Fourchette du prix du marché (NBBO) 130.78 – 130.80 USD
Point médian de l'action 130.79
Fourchette du prix du marché (NBBO) 7.30 – 7.50
Point médian de l'option 7.40
Prix de départ de l'option
(le point médian de l'option au moment où l'ordre est soumis est utilisé par défaut)
7.40
Prix de départ de l'action
(le point médian du NBBO de l'action au moment où l'ordre est soumis est utilisé par défaut)
139.79
Delta 50%
Cours limite 7.40

Étape 2 – Ordre transmis

Votre ordre pegged-to-stock a été soumis. Le bid est entré au point médian du NBBO de l'option, soit 7.40 USD. A mesure que le sous-jacent évolue, le prix de l'option varie dans les proportions du nombre delta de fois (dans cet exemple 50%) la variation du prix de l'action.

Hypothèses
Opération ACHAT
Qté 100
Type d'ordre PEG STK
Fourchette du prix du marché (NBBO) 130.78 – 130.80 USD
Point médian de l'action 130.79
Fourchette du prix du marché (NBBO) 7.30 – 7.50
Point médian de l'option 7.40
Prix de départ de l'option 7.40
Prix de référence de l'action 139.79
Delta 50%
Cours limite 7.40

Étape 3 – Le prix monte

Dans ce scénario, le point médian de l'action sous-jacente passe à 0.10 USD. Le point médian de l'option passe à 7.45, ce qui correspond au delta multiplié par la variation du prix du sous-jacent, soit 50% x 0.10, ou 0.05.

Hypothèses
Opération ACHAT
Qté 100
Type d'ordre PEG STK
Fourchette du prix du marché (NBBO) 130.88 – 130.90 USD
Point médian de l'action 130.89
Fourchette du prix du marché (NBBO) 7.35 – 7.55
Point médian de l'option 7.45
Prix de départ de l'option 7.40
Prix de référence de l'action 139.79
Delta 50%

Étape 4 – Le prix baisse

Dans ce scénario, le point médian du sous-jacent baisse de 0.10 et passe à 130.69. Le point médian passe à 7.35 USD, ce qui correspond au delta multiplié par la variation du sous-jacent, soit 50% x (-0.10) ou -0.05.

Hypothèses
Opération ACHAT
Qté 100
Type d'ordre PEG STK
Fourchette du prix du marché (NBBO) 130.68 – 130.70 USD
Point médian de l'action 130.69
Fourchette du prix du marché (NBBO) 7.25 – 7.45
Point médian de l'option 7.35
Prix de départ de l'option 7.40
Prix de référence de l'action 139.79
Delta 50%