Requisitos de margen

Cargo por financiación de margen

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Interactive Brokers podrá depositar efectivo para cubrir los requisitos de margen y reserva de liquidez correspondientes a las posiciones mantenidas en bolsas a nivel global, ante cámaras de compensación o brókeres de compensación. Los intereses devengados por ese efectivo pueden ser inferiores a los de otras inversiones. Para tener en cuenta esta diferencia, Interactive Brokers podrá calcular un cargo por financiación de margen. Este es un cargo mensual en la divisa del contrato negociado, que se acumula sobre los saldos de margen mantenidos a un día para dichos contratos.

Si dispone de suficiente efectivo para cubrir el saldo de margen:

Tipo = Tipo de interés acreditado de la divisa menos el tipo efectivo que Interactive Brokers obtiene sobre los depósitos de margen y reserva de liquidez.

Para el saldo de margen restante:

Tipo = Tipo de referencia estándar de la divisa menos el tipo efectivo que Interactive Brokers obtiene sobre los depósitos de margen y reserva de liquidez.

Comisión por exposición para cuentas de alto riesgo

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Interactive Brokers calcula y cobra una «comisión por exposición al riesgo» diaria a las cuentas de clientes que se consideran particularmente expuestas al riesgo. Los costes se calculan en función de los resultados de las pruebas de resistencia realizadas para determinar la exposición a una serie de cambios de precio y para identificar cuentas que, aunque cumplan con los requisitos de margen, presentan una exposición potencial que excede la liquidez de la cuenta durante estas simulaciones.

Las comisiones por exposición al riesgo solo se aplican a un porcentaje de cuentas pequeño cuyas posiciones presentan un riesgo inusual. La mayoría de las cuentas no están sujetas a estas tarifas, según los estudios más recientes. La comisión por exposición al riesgo difiere del requisito de margen, dado que la cantidad de la comisión de riesgo se deduce del saldo en efectivo de la cuenta diariamente. La comisión por exposición al riesgo no protege contra pérdidas en una cuenta y el cliente seguirá siendo responsable ante Interactive Brokers de cualquier deuda o déficit en su cuenta, incluso si ha pagado la comisión de riesgo en algún momento.

Como parte de su política de gestión de riesgo, IBKR simula diariamente escenarios de pérdidas y ganancias para carteras de clientes, basados en un conjunto de escenarios de mercado por sector para todos los factores de riesgo primarios predefinidos. Tras esta simulación, el resto de los productos de la cartera se ajustan de acuerdo con sus respectivas correlaciones. Estos escenarios de mercado simulan eventos tales como cambios de precio en el subyacente, tanto al alza como a la baja, así como cambios en la volatilidad implícita de las carteras, incluidas las posiciones en opciones. IBKR calcula la comisión por exposición al riesgo para la cuenta en función de la exposición potencial en caso de que se produzcan dichos escenarios proyectados.

La comisión por exposición al riesgo se calcula para todos los días naturales y se carga a la cuenta al final del siguiente día de negociación. Las comisiones por exposición al riesgo que figuran en el extracto de actividad del lunes reflejan los cargos de los viernes, sábados y domingos. Los períodos del cálculo de la comisión por exposición al riesgo que incluyen un festivo se determinan de la misma manera que los del fin de semana. La tarifa se calcula en el festivo y se cobra al final del siguiente día de negociación. El resultado del análisis de exposición y la comisión por exposición al riesgo resultante están disponibles para cada cuenta a través del Portal del Cliente de IBKR.

Tenga en cuenta las cuestiones siguientes:

• IBKR calcula las comisiones por exposición al riesgo a su discreción. Los cálculos están sujetos a cambios sin previo aviso y se basan en un algoritmo propio diseñado para determinar la exposición potencial para la empresa que presenta la cuenta.
• La comisión por exposición al riesgo puede cambiar diariamente en función de las fluctuaciones del mercado, cambios en la cartera de la cuenta, modificaciones en las fórmulas y algoritmos utilizados por IBKR para determinar el riesgo potencial de la cuenta.
• La comisión por exposición al riesgo se calcula diariamente y se deduce de las cuentas afectadas durante el siguiente día de negociación. Las cuentas sujetas a la comisión por exposición al riesgo han de disponer de capital suficiente para evitar un déficit de margen. En caso de que la deducción de la tarifa provoque una deficiencia de margen, se liquidarán posiciones en su cuenta de acuerdo con lo dispuesto en el acuerdo de cliente de IBKR.
• En el caso de las cuentas que estén sujetas a una tarifa por posición a un día (inventario) y a una comisión por exposición al riesgo, solo se les cobrará la tarifa más alta.
• La comisión por exposición al riesgo no asegura su cuenta. El cliente siempre será responsable ante IBKR de satisfacer cualquier deuda o déficit en la cuenta. El hecho de que una cuenta haya estado sujeta y haya pagado una comisión por exposición al riesgo no la exime de sus responsabilidades. Su deuda o déficit con IBKR tampoco se compensará o reducirá por la cantidad de cualquier comisión por exposición al riesgo que se haya cobrado.

La comisión por exposición al riesgo se calcula para todos los activos de su cartera.

En caso de que no desee pagar la comisión por exposición al riesgo, deberá tener en cuenta los aspectos siguientes:

• La inyección de capital mejorará el perfil de riesgo de una cuenta, cosa que puede reducir o eliminar la comisión por exposición al riesgo.
• El mantenimiento de una o más posiciones únicas altamente concentradas generalmente expone una cuenta a un riesgo significativo y, por tanto, aumenta la posibilidad de que esté sujeta a una comisión por exposición al riesgo. La gestión del riesgo a través de la diversificación y la cobertura podría reducir el riesgo y reducir o eliminar la comisión por exposición al riesgo.
• El cierre de las posiciones en opciones cortas también puede reducir o eliminar la comisión por exposición al riesgo. Las pruebas indicaron que las posiciones cortas en opciones de bajo precio generan una fuente de exposición mayor en relación con la cantidad de capital.

Herramientas adicionales disponibles

• IBKR realiza un informe de cálculo de las comisiones por exposición al riesgo a través del Portal del Cliente en el que se detalla información relacionada con la tarifa, así como ejemplos de ajustes hipotéticos a posiciones existentes que, si se implementaran, podrían reducir la tarifa, dada la información disponible en el momento. Consulte las preguntas frecuentes.
• Risk Navigator es un simulador de escenarios personalizado que permite determinar el impacto que los cambios en la cartera, si los hubiere, podrían tener en la comisión por exposición al riesgo. Consulte los fondos de información.
• A través de la ventana de vista previa de órdenes, IBKR proporciona una función con la que permite comprobar el posible impacto de una orden sobre la comisión por exposición al riesgo proyectada. Consulte los fondos de información.

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