Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento.
El 61.0 % de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la negociación de CFD con IBKR.
Debe considerar si entiende el funcionamiento de los CFD y si puede permitirse asumir un riesgo elevado que implique la pérdida de su dinero.
Nota
Los residentes legales de Estados Unidos, Canadá, Hong Kong, Nueva Zelanda e Israel no pueden operar con CFD emitidos por IBKR. Los clientes residentes en España podrán operar con CFD emitidos por IBKR si califican como clientes profesionales de acuerdo con la normativa MiFID o si son clientes de un asesor financiero profesional o de un bróker de introducción español. Los residentes de Australia pueden operar con CFD emitidos por Interactive Brokers Australia PTY LTD. Los residentes de Japón pueden operar con CFD emitidos por IBKR Securities Japan (IBSJ). Los residentes de Singapur pueden operar con CFD, excepto los basados en subyacentes operados en Singapur.
Los CFD son productos globales y no están conectados a una región o país específicos. Los requisitos de margen se describen en la sección siguiente. Pueden estar sujetos a cambios en función de la normativa de los reguladores locales.
CFD sobre acciones | Margen inicial | Margen de mantenimiento | ||||||||||||||||||||||||||||||
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Margen IBKR estándar | 1.25 x margen de mantenimiento | Cálculos basados en el riesgo descritos a continuación (mínimo 10 %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Mínimo del Banco Central de Irlanda (CBI, por sus siglas en inglés) | 20 % | 50 % de inicial | ||||||||||||||||||||||||||||||
Margen aplicado | Máx (IBKR inicial, CBI inicial) | Máx (mantenimiento IBKR, mantenimiento CBI) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Ejemplo
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Margen inicial | Margen de mantenimiento | |
---|---|---|
CFD sobre acciones | 1.25 x margen de mantenimiento | Cálculos basados en el riesgo descritos a continuación (mínimo 10 %) |
Se establece un margen basado en el riesgo para cada CFD en función de la volatilidad histórica observada de la acción subyacente. Específicamente, se calculan cinco desviaciones estándar (basadas en el historial de precio de 30 días) para determinar el margen de mantenimiento estándar, sujeto a un margen mínimo del 10% (sin compensaciones por correlación). Los tipos de margen resultantes se aplican posición por posición. En la mayoría de casos, se aplica un margen mínimo del 10 %.
En algunos casos, IBKR puede establecer tipos de margen especiales para CFD individuales más altos que los indicados en su metodología estándar a su discreción.
Pueden aplicarse los siguientes cargos internos, además de los márgenes estándar:
En los casos en los que una cartera esté formada por un pequeño porcentaje de posiciones de CFD, o si las dos posiciones más importantes son dominantes, se aplica una comisión de concentración en vez del margen de mantenimiento estándar mencionado anteriormente.
Se somete la cartera a una prueba de tensión mediante la aplicación de movimientos desfavorables del 30 % en las dos posiciones más grandes, y un movimiento desfavorable del 5 % en las posiciones restantes. La pérdida total se aplica como requisito de margen de mantenimiento si excede los requisitos estándar.
El margen inicial es el cargo de mantenimiento + 10 %.
CFD sobre índices | Margen inicial | Margen de mantenimiento | ||||||||||||||||||||||||
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Margen IBKR estándar | 1.25 x margen de mantenimiento | Equivalente al futuro relacionado (mínimo del 5 % o 5 desviaciones estándar). Se aplica una reducción del 50% intradía (véanse los detalles a continuación) | ||||||||||||||||||||||||
Mínimos CBI | 5 % para índices principales* 10 % para otros índices |
50 % de inicial | ||||||||||||||||||||||||
Margen aplicado | Máx (IBKR inicial, CBI inicial) | Máx (mantenimiento IBKR, mantenimiento CBI) | ||||||||||||||||||||||||
Ejemplo
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CFD sobre metales | Margen inicial | Margen de mantenimiento |
---|---|---|
Margen IBKR estándar | Oro 6.25 % Plata 14.85 % |
Oro 5 % Plata 9 % |
Mínimos CBI | Oro 5 % Plata 20 % |
50 % de inicial |
Margen aplicado | Máx (IBKR inicial, CBI inicial) | Máx (mantenimiento IBKR, mantenimiento CBI) |
Nota
* Los índices principales son IBUS500, IBUS30, IBUST100, IBGB100, IBEU50, IBDE30, IBFR40, IBJP225 e IBAU200.
Margen inicial | Margen de mantenimiento | |
---|---|---|
CFD sobre índices | 1.25 x margen de mantenimiento | Equivalente al futuro relacionado (mínimo del 5 % o 5 desviaciones estándar). Se aplica una reducción del 50% intradía (véanse los detalles a continuación) |
CFD sobre metales | Oro 6.25 % Plata 14.85 % |
Oro 5 % Plata 9 % |
Requisito de margen de mantenimiento de los CFD sobre índices:
CFD sobre índices | Horario de negociación del mercado | Horas | Zona horaria |
---|---|---|---|
IBUS500 | 09:30 - 16:00 | 03:00 - 16:00 | Hora del este (EST) |
IBUS30 | 09:30 - 16:00 | 03:00 - 16:00 | Hora del este (EST) |
IBUST100 | 09:30 - 16:00 | 03:00 - 16:00 | Hora del este (EST) |
IBGB100 | 08:00 - 16:30 | 08:00 - 21:00 | Hora media de Greenwich (GMT) |
IBDE30 | 09:00 - 22:00 | 09:00 - 22:00 | Hora central europea (CET) |
IBEU50 | 09:00 - 22:00 | 09:00 - 22:00 | Hora central europea (CET) |
IBFR40 | 09:00 - 18:15 | 09:00 - 22:00 | Hora central europea (CET) |
IBES35 | 09:00 - 17:35 | 09:00 - 20:00 | Hora central europea (CET) |
IBCH20 | 09:00 - 17:27 | 09:00 - 22:00 | Hora central europea (CET) |
IBNL25 | 09:00 - 17:30 | 09:00 - 22:00 | Hora central europea (CET) |
IBJP225 | 09:00 - 15:00 | 09:00 - 15:00 | Hora de Tokio |
IBHK50 | 09:30 - 16:00 | 09:30 - 16:00 | Hora de Hong Kong (HKT) |
IBAU200 | 10:00 - 16:00 | 10:00 - 16:00 | Hora del este (EST) |
Los márgenes de CFD sobre fórex se calculan para cada par de divisas en cada contrato de manera individual, y no tiene en cuenta el resto de saldos fórex mantenidos en la cuenta (incluido el fórex al contado).
CFD sobre fórex | Margen inicial | Margen de mantenimiento |
---|---|---|
Margen IBKR estándar | Según la tabla siguiente | Según la tabla siguiente |
Mínimos CBI | 3,33 % para pares de divisa principales* 5 % para otros pares |
50 % de inicial |
Margen aplicado | Máx (IBKR inicial, CBI inicial) | Máx (mantenimiento IBKR, mantenimiento CBI) |
Nota
* Los pares de divisas principales son cualquier combinación de USD, EUR, JPY, GBP, CAD y CHF. Cualquier otra combinación no lo es; por ej. AUD.USD, SGD.CNH.
Margen inicial | Margen de mantenimiento | |
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Forex CFD | Según la tabla siguiente | Según la tabla siguiente |
Símbolo | Descripción del producto | Símbolo | Divisa | Margen inicial de IBKR | Margen de mantenimiento de IBKR |
---|---|---|---|---|---|
AUD.CAD | Australian dollar | AUD.CAD | CAD | 3% | 3% |
AUD.CHF | Australian dollar | AUD.CHF | CHF | 3% | 3% |
AUD.CNH | Australian dollar | AUD.CNH | CNH | 8% | 6% |
AUD.HKD | Australian dollar | AUD.HKD | HKD | 7% | 6% |
AUD.JPY | Australian dollar | AUD.JPY | JPY | 3% | 3% |
AUD.NZD | Australian dollar | AUD.NZD | NZD | 3% | 3% |
AUD.SGD | Australian dollar | AUD.SGD | SGD | 5% | 5% |
AUD.USD | Australian dollar | AUD.USD | USD | 3% | 3% |
AUD.ZAR | Australian dollar | AUD.ZAR | ZAR | 10% | 7% |
GBP.AUD | British pound | GBP.AUD | AUD | 3.75% | 3% |
GBP.CAD | British pound | GBP.CAD | CAD | 3.75% | 3% |
GBP.CHF | British pound | GBP.CHF | CHF | 3.75% | 3% |
GBP.CNH | British pound | GBP.CNH | CNH | 8% | 6% |
GBP.DKK | British pound | GBP.DKK | DKK | 10% | 5% |
GBP.HKD | British pound | GBP.HKD | HKD | 7% | 6% |
GBP.JPY | British pound | GBP.JPY | JPY | 3.75% | 3% |
GBP.MXN | British pound | GBP.MXN | MXN | 10% | 6% |
GBP.NOK | British pound | GBP.NOK | NOK | 3.75% | 3% |
GBP.NZD | British pound | GBP.NZD | NZD | 3.75% | 3% |
GBP.SEK | British pound | GBP.SEK | SEK | 3.75% | 3% |
GBP.USD | British pound | GBP.USD | USD | 3.75% | 3% |
GBP.ZAR | British pound | GBP.ZAR | ZAR | 10% | 7% |
CAD.CHF | Canadian dollar | CAD.CHF | CHF | 3% | 3% |
CAD.CNH | Canadian dollar | CAD.CNH | CNH | 8% | 6% |
CAD.HKD | Canadian dollar | CAD.HKD | HKD | 7% | 6% |
CAD.JPY | Canadian dollar | CAD.JPY | JPY | 3% | 3% |
CNH.HKD | Chinese Renminbi - Offshore | CNH.HKD | HKD | 8% | 6% |
CNH.JPY | Chinese Renminbi - Offshore | CNH.JPY | JPY | 8% | 6% |
DKK.JPY | Danish krone | DKK.JPY | JPY | 10% | 5% |
DKK.NOK | Danish krone | DKK.NOK | NOK | 10% | 5% |
DKK.SEK | Danish krone | DKK.SEK | SEK | 10% | 5% |
EUR.AUD | European Monetary Union Euro | EUR.AUD | AUD | 3% | 3% |
EUR.CAD | European Monetary Union Euro | EUR.CAD | CAD | 3% | 3% |
EUR.CHF | European Monetary Union Euro | EUR.CHF | CHF | 3% | 3% |
EUR.CNH | European Monetary Union Euro | EUR.CNH | CNH | 8% | 6% |
EUR.CZK | European Monetary Union Euro | EUR.CZK | CZK | 5% | 5% |
EUR.DKK | European Monetary Union Euro | EUR.DKK | DKK | 10% | 5% |
EUR.GBP | European Monetary Union Euro | EUR.GBP | GBP | 3.75% | 3% |
EUR.HKD | European Monetary Union Euro | EUR.HKD | HKD | 7% | 6% |
EUR.HUF | European Monetary Union Euro | EUR.HUF | HUF | 5% | 5% |
EUR.ILS | European Monetary Union Euro | EUR.ILS | ILS | 5% | 5% |
EUR.JPY | European Monetary Union Euro | EUR.JPY | JPY | 3% | 3% |
EUR.MXN | European Monetary Union Euro | EUR.MXN | MXN | 10% | 6% |
EUR.NOK | European Monetary Union Euro | EUR.NOK | NOK | 3% | 3% |
EUR.NZD | European Monetary Union Euro | EUR.NZD | NZD | 3% | 3% |
EUR.PLN | European Monetary Union Euro | EUR.PLN | PLN | 5% | 5% |
EUR.RUB | European Monetary Union Euro | EUR.RUB | RUB | 100% | 100% |
EUR.SEK | European Monetary Union Euro | EUR.SEK | SEK | 3% | 3% |
EUR.SGD | European Monetary Union Euro | EUR.SGD | SGD | 5% | 5% |
EUR.USD | European Monetary Union Euro | EUR.USD | USD | 3% | 3% |
EUR.ZAR | European Monetary Union Euro | EUR.ZAR | ZAR | 10% | 7% |
HKD.JPY | Hong Kong dollar | HKD.JPY | JPY | 7% | 6% |
MXN.JPY | Mexican Peso | MXN.JPY | JPY | 10% | 6% |
NZD.CAD | New Zealand dollar | NZD.CAD | CAD | 3% | 3% |
NZD.CHF | New Zealand dollar | NZD.CHF | CHF | 3% | 3% |
NZD.JPY | New Zealand dollar | NZD.JPY | JPY | 3% | 3% |
NZD.USD | New Zealand dollar | NZD.USD | USD | 3% | 3% |
NOK.JPY | Norwegian krone | NOK.JPY | JPY | 3% | 3% |
NOK.SEK | Norwegian krone | NOK.SEK | SEK | 3% | 3% |
SGD.CNH | SINGAPORE DOLLAR | SGD.CNH | CNH | 8% | 6% |
SGD.JPY | SINGAPORE DOLLAR | SGD.JPY | JPY | 5% | 5% |
ZAR.JPY | South African Rand | ZAR.JPY | JPY | 10% | 7% |
SEK.JPY | Swedish krona | SEK.JPY | JPY | 3% | 3% |
CHF.CNH | Swiss franc | CHF.CNH | CNH | 8% | 6% |
CHF.DKK | Swiss franc | CHF.DKK | DKK | 10% | 5% |
CHF.JPY | Swiss franc | CHF.JPY | JPY | 3% | 3% |
CHF.NOK | Swiss franc | CHF.NOK | NOK | 3% | 3% |
CHF.SEK | Swiss franc | CHF.SEK | SEK | 3% | 3% |
CHF.ZAR | Swiss franc | CHF.ZAR | ZAR | 10% | 7% |
USD.CAD | United States dollar | USD.CAD | CAD | 2.5% | 2.5% |
USD.CHF | United States dollar | USD.CHF | CHF | 3% | 3% |
USD.CNH | United States dollar | USD.CNH | CNH | 8% | 6% |
USD.CZK | United States dollar | USD.CZK | CZK | 5% | 5% |
USD.DKK | United States dollar | USD.DKK | DKK | 10% | 5% |
USD.HKD | United States dollar | USD.HKD | HKD | 7% | 6% |
USD.HUF | United States dollar | USD.HUF | HUF | 5% | 5% |
USD.ILS | United States dollar | USD.ILS | ILS | 5% | 5% |
USD.JPY | United States dollar | USD.JPY | JPY | 3% | 3% |
USD.MXN | United States dollar | USD.MXN | MXN | 10% | 6% |
USD.NOK | United States dollar | USD.NOK | NOK | 3% | 3% |
USD.PLN | United States dollar | USD.PLN | PLN | 5% | 5% |
USD.RUB | United States dollar | USD.RUB | RUB | 100% | 100% |
USD.SEK | United States dollar | USD.SEK | SEK | 3% | 3% |
USD.SGD | United States dollar | USD.SGD | SGD | 5% | 5% |
USD.ZAR | United States dollar | USD.ZAR | ZAR | 10% | 7% |
Un sistema de margen basado en el riesgo evalúa su cartera para establecer sus requisitos de margen. Las evaluaciones de riesgo de sus posiciones se crean utilizando movimientos del mercado simulados que anticipan posibles resultados. Como resultado, se crea un modelo de margen más fiable, que permite al inversor aumentar su apalancamiento.
Dentro de un grupo de posiciones con el mismo subyacente, 100% de las ganancias de cualquier punto de evaluación se permite para compensar otras pérdidas de posiciones en el mismo punto de evaluación.
Ejemplo: una cuenta mantiene una posición en acciones largas en ABC y un contrato de opción put larga en ABC. En el caso de que un peor escenario cause que el activo subyacente caiga un 15%, la pérdida en esa posición en acciones largas se compensaría con la ganancia en la posición de la opción put larga.
Los requisitos de elegibilidad varían según la información personal del inversor, la región y el mercado.
Todas las posiciones en valores de margen (incluidos valores extranjeros y opciones sobre valores extranjeros, opciones cotizadas sobre un valor o índices de valores, productos de futuros sobre valores, derivados no cotizados sobre un valor o índices de valores, warrants sobre valores o índices de valores, futuros basados en índices del mercado general y opciones sobre futuros de índices de mercado general).
Para residentes de Europa:
Utilice los siguientes enlaces para consultar otros requisitos de margen:
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