Ordini 'Pegged-to-Stock'

L'ordine 'Pegged-to-Stock' regola continuamente il proprio prezzo in base al prodotto tra un valore delta definito dall'utente e la variazione del prezzo del sottostante dell'opzione. Il delta viene inserito come importo assoluto e si presume essere positivo per le call e negativo per le put. Il prezzo di un ordine call di acquisto o vendita è determinato aggiungendo il delta moltiplicato per la variazione nel prezzo dell'azione sottostante a un prezzo iniziale specificato per la call. Per determinare la variazione del prezzo, si sottrae il prezzo di riferimento dell'azione dall valore medio corrente del NBBO. Il prezzo di riferimento dell'azione può essere stabilito dall'utente o assume per difetto il valore medio del NBBO al momento dell'ordine se non viene inserito alcun prezzo di riferimento. È, inoltre, possibile inserire un intervallo di prezzo dell'azione massimo/minimo affinché, una volta raggiunto, annulli l'ordine. Il delta moltiplicato per la variazione del prezzo dell'azione viene arrotondato al centesimo di dollaro più vicino in favore dell'ordine.

Esempio

Tipologia d'ordine in dettaglio: ordine di acquisto 'Pegged-to-Stock'

I passaggio: inserimento di un ordine di acquisto 'Pegged-to-Stock'

Questo esempio mostra come impiegare un ordine di acquisto 'Pegged-to-Stock' per regolare continuamente il prezzo dell'ordine di opzioni in base al prodotto di un delta stabilito dall'utente e alla variazione del prezzo dell'azione sottostante l'opzione. Innanzitutto, usare la funzionalità Personalizza layout di TWS per visualizzare le colonne Prezzo di riferimento dell'azione e Delta, poi, cliccare sul prezzo Ask di un'opzione call per creare un ordine di acquisto. Selezionare PEG STK nel campo di immissione Tipo e poi inserire prezzo di apertura dell'opzione, prezzo di riferimento dell'azione e delta come sopra mostrato. Inserire il delta come importo assoluto, che verrà usato dall'ordine come percentuale (in questo esempio inseriamo 50 a indicare 50%). Trasmettere l'ordine.

Assicurarsi che l'opzione sia indirizzata su SMART (o sulla Borsa valori che supporta questo tipo d'ordine). Si noti che questa tipologia d'ordine è valida solamente per le opzioni su azioni statunitensi.

II passaggio: ordine trasmesso

L'ordine 'Pegged-to-Stock' è stato inviato. Il prezzo denaro è inserito al valore medio del NBBO dell'opzione, o al prezzo di 7,40 USD. Al variare del prezzo del sottostante, il prezzo dell'opzione varia in funzione del delta (in questo caso 50%) per la variazione del prezzo dell'azione.

III passaggio: aumento del prezzo

In questo scenario il valore medio dell'azione sottostante sale di 0,10 USD. Il valore medio dell'opzione sale a 7,45 USD che equivale al delta moltiplicato per la variazione del prezzo sottostante, o a 50% x 0,10 oppure a 0,05.

IV passaggio: diminuzione del prezzo

In questo scenario il valore del sottostante diminuisce di 0,10 USD fino ad arrivare a 130,69 USD. Il valore medio dell'opzione scende a 7,35 USD che equivale al delta moltiplicato per la variazione del prezzo sottostante, o a 50% x (-0,10) o a -0,05.