Algoritmo Bilancia Impatto e Rischio

Obiettivo

Bilanciare l'impatto sul mercato derivante dalla negoziazione di opzioni con il rischio di variazione del prezzo durante l'orizzonte temporale dell'ordine. Questa strategia considera il livello di avversione al rischio assegnato dall'utente per definire il ritmo di esecuzione insieme alla percentuale di volume target definita dall'utente.

Indicazioni dell'utente

• Percentuale massima di volume medio giornaliero
• Livello di urgenza/avversione al rischio
  • Concludi
  • Aggressivo
  • Neutrale
  • Passivo
• Casella di controllo Tenta completamento entro fine giornata

Elementi importanti

• La percentuale massima definita indica la percentuale del volume complessivo delle opzioni giornaliere per l'intero mercato delle opzioni del sottostante.
• Il livello di urgenza della negoziazione determina il ritmo con cui l'ordine viene inviato durante la giornata.
• Con un livello di urgenza maggiore l'ordine viene eseguito più velocemente, esponendolo a un maggior impatto sul mercato; un livello di urgenza minore permette l'esecuzione dell'ordine nel lungo termine e comporta un minore impatto sul mercato.
• Si prega di notare anche che l'algoritmo si avvale di una caratteristica di randomizzazione per mantenere l'algoritmo nascosto e, per prassi, cerca sempre di eseguire gli ordini rapidamente. Le selezioni Urgenza/Avversione al rischio sono determinate dal volume dell'ordine; sono progettate per gli ordini aventi impatto su un'alta percentuale di volume medio giornaliero e il relativo meccanismo potrebbe rivelarsi insignificante in caso di ordini di minor volume.
• Se si seleziona la casella Tenta completamento entro fine giornata, cercheremo di completare l'ordine entro la giornata in corso. Si prega di notare che potremmo lasciare una porzione dell'ordine non eseguita qualora il rischio di variazione del prezzo alla giornata sia inferiore al costo aggiuntivo per l'esecuzione dell'intero ordine durante la giornata.
• Disponibile per opzioni su azioni e indici statunitensi.