Intérêts et financement
Calcul du coût d'emprunt à Interactive Brokers
Deux facteurs sont pris en compte dans le calcul des coûts/revenus associés à la vente à découvert d'actions et obligations à IBKR :
- Les frais d'emprunt
- Les intérêts du produit de la vente à découvert payés par IBKR
Vente à découvert de 100 AAPL
Frais d'emprunt d'actions
TWS fournit les données suivantes pour AAPL. La colonne de taux des frais* correspond aux frais d'emprunt qui seront facturés pour ce compte et qui apparaîtront sur le relevé de compte.
*Les taux de frais TWS sont fournis à titre indicatif et peuvent varier selon les conditions du marché entre la date d'exécution et de règlement.
Relevé
Date de valeur
Les taux sont basés sur une période rétrospective d'une journée. Le relevé ci-dessus est daté du 21/06/2017 avec une date de valeur du 20/06/2017. Cela signifie que les frais sont facturés pour la détention de l'action après la clôture du 20/06/2017.
Prix
Il s'agit de la valorisation cash de la garantie utilisée pour le calcul des intérêts. Pour plus d'informations sur les valorisations des garanties et leur calcul, veuillez consulter la page : Vente à découvert > Garantie
Valeur
Valeur cash de garantie.
Taux de frais (%)
Les frais d'emprunt en pourcentage annualisé facturé au compte.
Les frais d'emprunt
Le montant cash qui sera facturé au compte pour l'emprunt d'AAPL au 20/06/2017.
Intérêts du produit de la vente à découvert
IBKR paie des intérêts sur le produit des ventes à découvert selon la tarification suivante calculée sur le solde à découvert total du compte.
Les taux d'intérêts du produit de la vente à découvert qu'IBKR verserait à un compte dont le solde à découvert s'élèverait à 5,000,000 $ sont de 0.628 % (en supposant que le benchmark est de 1.16 %), calculés comme une moyenne pondérée des paliers.
Le taux moyen pondéré peut être calculé sur cette calculatrice.
Coût net
Le coût/revenu net d'une position courte sur AAPL pour un compte dont le solde à découvert est de 5,000,000 $ correspond à un crédit de 0.378 %, soit 0.15 $ par jour, comme l'indique ce graphique :
Vente à découvert de 100 SNAP
TWS affiche des taux de frais de 50,19 %
Relevé
Coût net
En tenant compte de la moyenne pondérée des intérêts du produit de la vente à découvert qui s'élève à 0.628 % sur un solde de 5,000,000 $ (comme dans l'exemple AAPL ci-dessus), le coût/revenu net d'emprunt est de -49.56 %, soit un débit de 2.48 $ par jour.
Intérêts versés à la clientèle sur les soldes de trésorerie du produit des ventes à découvert Voir exemples
En ce qui concerne le crédit des intérêts sur la trésorerie égale aux valeurs due garantie pour les actions short, seuls les comptes dont la valeur d'actif net (NAV) excède les 100 000 USD pourront percevoir un intérêt créditeur sur ces soldes.
BM = Benchmak (taux de référence)
| Devise | Palier | Intérêt versé |
|---|---|---|
| USD | 0 - 100 000 | 0 % |
| 100 000,01 - 1 000 000 | 4.080% (BM - 1.25%) | |
| 1 000 000,01 - 3 000 000 | 4.830% (BM - 0.5%) | |
| 3 000 000,01 + | 5.080% (BM - 0.25%) | |
| AUD | 0 - 140 000 | 0 % |
| 140 000,01 + | 2.017% (BM - 2.25%) | |
| CAD | 0 - 140 000 | 0 % |
| 140 000,01 - 1 400 000 | 3.193% (BM - 1.75%) | |
| 1 400 000,01 - 3 000 000 | 3.843% (BM - 1.1%) | |
| 3 000 000,01 + | 4.043% (BM - 0.9%) | |
| CHF | 0 - 100 000 | 1.020% (BM - 0.25%) |
| 100 000,01 + | -0.980% (BM - 2.25%) | |
| EUR | 0 - 100 000 | 3.620% (BM - 0.25%) |
| 100 000,01+ | 1.620% (BM - 2.25%) | |
| GBP | 0 - 80 000 | 0 % |
| 80 000,01+ | 2.922% (BM - 2.25%) | |
| HKD | 0 - 780 000 | 0 % |
| 780 000,01 | 1.557% (BM - 2.25%) | |
| MXN | 0 - 1 900 000 | 0 % |
| 1 900 000,01+ | 1.172% (BM - 4%) | |
| SEK | 0 - 850 000 | 3.238% (BM - 0.25%) |
| 850 000,01+ | 1.238% (BM - 2.25%) |
Déclarations
- Pour les emprunts d'actions à des conditions particulières, par exemple pour les instruments difficiles à emprunter, les coûts sont généralement plus élevés. Ces frais complémentaires seront répercutés sous la forme d'intérêts créditeurs moindres pour les ventes d'actions à découvert. Veuillez noter que cela peut générer un taux d'intérêt créditeur net sur les ventes d'actions à découvert si les coûts d'emprunts sont supérieurs aux intérêts gagnés. Pour connaître les taux d'intérêts indicatifs pour une action à découvert en particulier, IB recommande à sa clientèle d'utiliser l'outil Disponibilité des actions pour vente à découvert situé dans l'espace Assistance > Outils de la Gestion de compte.