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Volume Weighted Average Price (VWAP) Orders

IB unterstützt die sogenannten "garantierten VWAPs" für Large Cap Aktien, um seinen Kunden eine Reduktion ihres Ausführungsrisikos zu ermöglichen. Das für eine Aktie wird berechnet (Kurswert multipliziert mit der Anzahl gehandelter Aktien) indem der Kurs ("price") für jede Transaktion in dieser Aktie addiert und durch die Gesamtmenge der gehandelten Aktien dividiert wird.

Ein VWAP wird von einem Cut-Off Zeitpunkt bis zum Marktschluss berücksichtigt, berechnet durch die Volumengewichtung aller Transaktion während dieser dieser Zeitspanne. Bloomberg berechnet VWAP Kurse, welche nach Marktschluss angezeigt und garantiert ausgeübt werden.

VWAP Cut-Off Zeiten gibt es jede Minute vom Marktbeginn an bis zum Marktschluss. Eine VWAP Order wird automatisch zur jeweils nächsten Cut-Off Zeit Minute übermittelt. VWAP Orders werden bis 30 Minuten vor Schluss des Marktes akzeptiert. VWAP Orders die nach dieser Zeit und bis und mit 1 Minute vor der Markteröffnung akzeptiert werden, rechnet das System dem Markteröffnungss Cut-Off Zeitpunkt zu.

VWAP Verkaufsorder die zu irgend einer Zeit eingegeben werden und VWAP Kauforders die vor dem Markteröffnungs Cut-Off eingegeben wurden, werden für alle erhältlichen Minuten der VWAP Aktie akzeptiert. VWAP Kauforders die nach dem Markteröffnungs Cut-Off eingegeben wurden werden nur für die Symbole der Short Sell List akzeptiert.

VWAP Ordergrössen Limits sind der kleinere Teil der 8% des durchnittlichen Tagesvolumens des Symbols ODER den Beträgen in der nachfolgenden Tabelle. Das Limit wird gegen die akkumulierte Ordergrösse des jeweiligen Symbols während des Handelstages erlassen. Long und Short Ausführungen werden saldiert.

Mehr Einzelheiten zur Erstellung von VWAP Ordern finden Sie in unserem TWS User's Guide.

Sie wollen 500,000 XYZ Large Cap Aktien kaufen. Um 9.00 Uhr geben Sie die Order ein und wählen VWAP als Ordertypen. Die Order Destination wechselt damit automatisch zu VWAP und Kurse werden ab diesem Zeitpunkt nicht mehr angezeigt. Nachdem der Markt schliesst wird die VWAP Order samt Ausführungskurs ("executing price") im Execution Fenster angezeigt.